O mestre da sujeira, rei do lodo, Capitão Feio, com a ajuda de um exército de monstros, conquistou o mundo em um ataque repentino! Ele quer poluir o mundo todo e só há uma pessoa que pode detê-lo: Mônica! Se ela falhar, ela será transformada em um monstro sujo e o mundo ficará poluído para sempre!
Mônica no Castelo do Dragão é uma versão modificada de Wonder Boy in Monster Land , com o herói de Wonder Boy, Tom-Tom, substituído por Mônica, uma famosa personagem cômica brasileira. Mônica é uma garotinha gordinha, dentuça e extremamente forte, que bate em qualquer um dos garotos da vizinhança que ousarem mexer com ela. Ela está sempre carregando seu coelho de pelúcia chamado Sansão, que é de fato sua arma mais forte.
A jogabilidade é praticamente a mesma em Wonder Boy in Monster Land, com Mônica percorrendo doze locais. Ela pode brandir Sansão contra seus inimigos pressionando o botão 1. Em seu caminho, Mônica deve derrotar monstros que deixarão ouro quando derrotados. Com esse dinheiro, Mônica poderá comprar novos equipamentos (em lojas próprias), como botas, escudos, vestidos e coelhos de pelúcia. Ao pressionar o botão 2, Mônica pode pular; pular em certos lugares várias vezes revelará itens escondidos. O botão PAUSE exibirá a tela de estatísticas, com a quantidade de vida e ouro que Mônica carrega, bem como itens e equipamentos especiais. Mônica também geralmente encontrará, no final de cada local, chefes que derrubarão muito ouro e uma chave para destrancar a saída. Os níveis têm um limite de tempo, e Mônica precisa encontrar ampulhetas que aparecerão do nada para reabastecer sua ampulheta, evitando assim perder saúde. Ela pode se curar comprando sucos ou vitaminas em bares ou indo a hospitais.